海泰科2022年半年度董事会经营评述

  公司主要是做注塑模具及塑料零部件的研发、设计、制造和销售。公司基本的产品为注塑模具及塑料零部件。公司注塑模具及塑料零部件产品目前主要使用在于汽车行业等领域，注塑模具产品最重要的包含汽车内饰模具、汽车外饰模具。公司基本的产品及关系图如下：

  注塑模具是塑料零部件注塑成型用的基础工艺装备，注塑成型是指注塑机将受热融化的塑料高压注入模具的模腔，经冷却固化，最终得到特定结构和尺寸的塑料零部件的过程。

  公司注塑模具产品目前主要使用在于汽车行业等领域，可分为汽车内饰模具、汽车外饰模具和其他汽车注塑模具，其中汽车内饰模具和外饰模具一般又统称为汽车内外饰模具，具体包括汽车仪表板模具、保险杠模具、副仪表板模具、门板模具、格栅模具等。用汽车的注塑模具产出的汽车内外饰件是汽车车身的重要组成部分。公司的模具所生产的主要汽车内外饰件示意图如下：

  为积极拓展海外市场，紧密跟随客户业务发展需求，整合国际资源，2019年公司在泰国设立控股子公司泰国海泰科，为客户提供汽车注塑模具和相应的汽车塑料零部件。

  在公司自主采购方式下，公司依据价格是不是合理、质量服务是否优良等因素从《合格供应商名录》中选择正真适合的供应商，主要采购流程如下：采购需求部门填写《采购申请单》提出采购申请，采购人员以此决定采购型号、数量；采购人员根据物料类别选择约3家供应商进行询价，收到报价单后，考虑价格、质量、交期和服务等信息，拟定采购订单，交部门经理审核后，进行采购。

  在客户指定采购方式下，由客户指定数家供应商供公司选择或者指定原材料的规格、材质。公司依据与客户签订的协议或合同中的规定进行原材料采购。

  注塑模具的用途、设计、规格等差异性较大，为非标准定制化产品。公司采用订单式生产，严格按照每个客户交付日期组织安排生产计划。公司的主要生产流程最重要的包含：客户下单、模具设计、模具生产加工、模具装配、试模验证、质量检验及客户验收出货。

  公司目前客户主要为国内外著名汽车零部件供应商。根据行业特点及下游客户的真实需求，公司采用向客户直接销售的模式，公司依据经营销售的策略、销售成本、市场状况、技术和制造复杂程度制定定价策略。销售经理了解目标客户的产品需求后，报价人员负责对设计的具体方案、加工工艺及所需要的材料、零部件进行技术分析；采购部提供关键材料、零部件的成本价格，再由销售经理考虑生产所带来的成本、材料成本、运输成本、试模成本以及市场行情等进行产品价格估算，经审核后，确定基础报价。在基础报价的基础上，公司与客户进一步协商后确认最终产品价格。在订单获取后，由项目部经理对该订单的设计、生产、交付全程跟踪负责。

  报告期内，公司实现营业收入22,983.31万元，较上年同期下降21.58%，实现归属于上市公司股东的净利润3,472.51万元，较上年同期增长9.86%。公司新能源汽车模具收入为1,709.22万元，同比增长445.77%，占主营业收入的7.53%，占比同比增长602.47%。作为国内外知名整车厂和汽车零部件的供应商，公司获取订单的机会较多，更容易被造车新势力关注和选择。目前，公司注塑模具已应用于包括奔驰、宝马、大众、通用、理想、小鹏、前途、蔚来、Rivian、高合等新能源车型。

  后期展望，公司将积极迎接汽车行业的发展变革和机遇，紧跟行业形势变化和客户的真实需求，发挥生产供应优势和优质客户资源优势，积极加强与重要客户的深度合作，抢抓市场机遇，在激烈竞争的市场环境中把握市场需求主动权。同时公司将不断推动技术创新，研发及制造适应新能源汽车的模具产品，持续夯实企业核心竞争力和技术创造新兴事物的能力，最大限度确保公司从容应对行业和市场环境的变化。

  报告期内，公司始终专注于注塑模具的研发、生产与销售，产品主要使用在在汽车领域。汽车内外饰模具是公司的核心业务，约占总收入的85%，公司下游客户主要为国内外知名整车厂和汽车零部件供应商，公司是佛吉亚（Faurecia）、萨玛（SMG）、埃驰（IAC）、安通林（GrupoAntolin）、延锋（Yanfeng）、彼欧（PlasticOmnium）、麦格纳（Magna）、安道拓（Adient）等国际知名汽车内外饰件企业的模具供应商，基本的产品已大范围的应用于通用、大众、奥迪、保时捷、雷诺、福特、奔驰、宝马、捷豹路虎、沃尔沃等国际知名品牌，上汽通用、一汽大众、一汽奥迪、广汽菲克等合资品牌，长城汽车（601633）、长安汽车、吉利汽车、奇瑞汽车等国内主流自主品牌，以及理想、小鹏、前途、比亚迪（002594）、蔚来、Rivian、高合等新能源车品牌的生产。公司连续九年获评上汽通用的最佳或优秀模具供应商、连续七年获评一汽大众的“A级模具供应商”、2016年起成为Faurecia的“全球战略供应商”、连续多年获评IAC的“年度优秀供应商”和“最佳质量奖”，中国模具工业协会颁发的“中国大型精密注塑模具重点骨干企业”、“优秀模具供应商”、“中国模具出口重点企业”等诸多荣誉奖项，公司系汽车注塑模具行业内的知名供应商。

  根据前瞻产业研究院发布的《中国汽车模具行业产销需求预测与转型升级分析报告》测算，中国汽车模具占模具行业的市场占有率约在1/3左右。根据中国模具工业协会统计，塑料模具占模具总销售额的45%。若据此计算，2021年我国汽车塑料模具的市场规模约为455.22亿元，相比上一年提升约12.04%，公司2021年营业收入为5.92亿元，据此估算，公司业务占我国汽车塑料模具的市场占有率约为1.3%，相比上一年，公司的市场占有率提升约16.07%，表明公司业务增长率高于行业增长率。

  二、核心竞争力分析 1、技术优势 1）研发优势 公司自成立以来，一直专注于注塑模具产品的研发、设计、制造和销售，积累了丰富的产品研制、生产经验。公司积极开展新型工艺技术的研究、开发，初步形成了“订单管理－模具设计－工艺规划－制造加工－在线监测－研配组装－试模验证－模具优化”这一成熟可靠的产品生产控制流程。经过多年的技术开发和实践积累，公司自主研发并掌握了汽车内外饰模具中的各类饰件注塑成型模具的核心技术，拥有多项自主知识产权。截至本报告日，公司已累计获得3项发明专利和46项实用新型专利，另有39项已提出申请正在实质审查的专利，在双色注塑成型、低压注塑成型和嵌件注塑成型技术，以及模具热流道应用技术、高速多腔模具应用技术等领域取得了较大突破。拥有山东省省级技术中心、青岛市企业工程中心、青岛市工业设计中心，荣获省级“专精特新”中小企业、大型精密汽车注塑模具山东省工程研究中心；公司在模流分析和模具设计软件基础上自主进行二次开发，建立标准化数据库，极大提升了模具设计效率和设计精度，大大降低了模具成本。 2）制造工艺优势 公司凭借在注塑模具领域十多年的积累和沉淀，自主研发出标准设计制造工艺流程，建立起完备的设计数据库，在模具产品设计、生产中普遍的使用CAD、CAE、CAM、模流分析等先进软件工具，提高了汽车模具综合设计和制造效率。引进先进加工装备和检测设备保障模具加工能力，公司进口大型五轴深钻孔机、高速铣床、双头火花机和镜面火花机等国际先进加工装备，以及从90吨到3,200吨不等的十余台注塑机，定制开发电极自动检验测试系统和OMV在机检测系统。依托强大的产品设计和制造能力，公司能够深入的参与整车厂新车型的研究开发，从而为获取客户订单提供有力保障。 2、客户资源与品牌优势 公司凭借强大研发实力、领先的技术水平、严格的质量管控和良好的服务，经过十多年的稳健经营和加快速度进行发展，目前已形成并拥有数量庞大的稳定、优质客户群体。公司是佛吉亚（Faurecia）、萨玛（SMG）、埃驰（IAC）、安通林（GrupoAntolin）、延锋（Yanfeng）、彼欧（PlasticOmnium）、麦格纳（Magna）、安道拓（Adient）等国际知名汽车内外饰件企业的模具供应商，基本的产品已大范围的应用于通用、大众、奥迪、保时捷、雷诺、福特、奔驰、宝马、捷豹路虎、沃尔沃等国际知名品牌，上汽通用、一汽大众、一汽奥迪、广汽菲克等合资品牌，长城汽车、长安汽车、吉利汽车、奇瑞汽车等国内主流自主品牌，以及理想、小鹏、前途、比亚迪、蔚来、Rivian、高合等新能源车品牌的生产。依托强大的客户资源网络，公司在汽车模具行业树立了良好的品牌形象，享有较高的市场知名度和行业影响力。公司连续九年获评上汽通用的最佳或优秀模具供应商、连续七年获评一汽大众的“A级模具供应商”、2016年起成为Faurecia的“全球战略供应商”、连续多年获评IAC的“年度优秀供应商”和“最佳质量奖”，中国模具工业协会颁发的“中国大型精密注塑模具重点骨干企业”、“优秀模具供应商”、“中国模具出口重点企业”等诸多荣誉奖项。强大的客户资源和品牌优势有效推动公司新业务的开展和产品的质量的提升，实现产品生产的规模化和集约化，并切实保证公司生产销售的稳定性和安全性，明显地增强公司的盈利能力和抗风险能力。 3、产品的优点 1）产品质量 为满足整车厂对零部件产品安全性、可靠性、绿色环保等指标的要求，公司先后通过了ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系和ISO45001职业健康安全管理体系认证，公司在管理和产品生产、检验测试过程中全方面执行ISO等国际标准和大众汽车、福特汽车等全球主要汽车制造厂商的技术标准。公司的模具产品凭借高精密度、高稳定性和较长常规使用的寿命，赢得了客户的肯定，在业内树立了良好的质量形象。 2）产品交付 公司始终秉承让客户满意的服务宗旨，在产品交期和售后服务上为客户创造更高价值。随着客户产品更新不断加快，在最短时间内向客户交付符合标准要求的模具产品，对于客户保持市场竞争力很重要。经过长期的积累，公司开发了先进的模具设计软件，并建立起成熟的模具加工流程，加上核心小组成员丰富的模具开发经验，有效缩短了产品研究开发周期，为按时按质按量交付提供了保障。由于模具的精密度要求高，专用性较强，公司在交付产品时，会和客户充分沟通，保证呈献给客户的产品是实现用户需求的模具产品。并在模具使用的过程中，为客户提供维修保养服务。 4、管理优势 公司核心管理人员均拥有丰富的汽车模具行业工作经验，管理团队高效、稳定。经过多年的创新发展，公司逐步建立起现代化企业管理体制，树立起精益精细的管理理念，摸索出适合行业特点和公司真实的情况的内部管理制度。引入先进信息化管理软件MES系统，建立起可靠的模具制造协同管理平台，有效提升模具制造管理效率。依托锐意进取的管理团队、优秀的企业文化以及完善的人才激励机制，公司经营管理效率得到较大提升，各项经营指标增长迅速，以此来实现了较快的内涵式增长。公司优秀的企业管理能力使得公司具备在注塑模具行业竞争中脱颖而出的较强实力。

  三、公司面临的风险和应对措施 1、宏观经济及行业波动风险 世界各国的汽车产业政策和汽车产业自身的发展状况存在调整变化的可能；近年来宏观经济政策的调整、大市场环境的周期性波动都会对汽车消费市场产生重大影响；同时，汽车整车厂商之间的竞争亦加剧，行业优势企业凭借较强的技术和资金实力有望获得更大的市场占有率，整车行业的销量集中度将有可能提升。公司主要客户为国内外知名汽车零部件厂商，这一些企业发展稳定，经营业绩良好，但如果客户经营状况受到宏观经济下滑及新冠疫情的不利影响，将可能会对公司经营业绩产生不利影响。 应对措施：公司始终重视国内外市场动态，加强风险意识，对市场环境的变化及时作出战略调整和风险应对措施，灵活调整经营策略。面对市场之间的竞争风险，公司将持续加大产品研制投入，加强公司品牌宣传，做好客户售前、售中及售后服务，提升公司综合竞争能力。 2、原材料价格波动的风险 公司注塑模具的主要原材料为模板、模架、热流道等。模板、模架主要为模具钢制品，属于价格波动频繁的大宗商品，对经济环境变化、铁矿石和国际石油价格等外部因素变动的敏感度较高。如模板、模架、热流道等主要原材料价格因外部经济环境突变或突发事件出现大幅度波动，对公司的盈利水平造成重大影响的风险。 应对措施：针对原材料价格波动风险，公司将一方面提高现有材料的利用效率，优化工艺流程，严控生产所带来的成本。另一方面与供应商签署长期合作协议，在钢材市场价格波动一定幅度内控制原材料采购价格的波动，避免采购价格的频繁波动；当钢材市场价格波动一定幅度导致原材料采购价格大大波动时，公司也会结合下游市场情况适时调整销售价格。 3、应收账款发生坏账的风险 公司应收账款的规模由公司所处的行业特点和业务经营模式所决定。公司客户多为国内外有名的公司，其资产规模较大、经营稳定、商业信誉良好，为公司的长期业务合作伙伴，坏账风险较小。随公司业务规模的扩大，应收账款也将有所增长，若该等款项不能及时收回或没办法回收发生坏账的情况，将对公司的经营业绩及现金流、等生产经营产生不利影响。 应对措施：面对应收账款发生坏账的风险，公司制定合理的信用政策，加强对客户信用调查，落实内部催收款项的责任，将应收款项的回收与内部各业务部门的绩效考核及其奖惩挂钩。对到期的应收账款，加大应收账款的催收力度。 4、汇率风险 公司出口销售业务主要以欧元、美元等国际货币结算，由于公司的模具业务从签订销售订单到最终实现收入需要经过较长的时间周期，如果国家的外汇政策发生明显的变化，或人民币汇率水平发生较动，将会在某些特定的程度上影响企业的产品出口和经营业绩。 应对措施：公司对汇率实时监控，合理控制持有外币资产规模，加强外汇风险防范，依据业务发展需要选用合理的外汇避险工具，以降低汇率可能会产生的不利影响。 5、募投项目效益未达预期的风险 公司募集资金投资项目的实施能大大的提升公司研发水平、提升技术档次及加工能力，符合公司的发展的策略。但项目实施后形成的产能能否得到一定效果利用存在不确定性，募集资金投资项目产品的市场开拓进度、销售价格、生产所带来的成本等都可能会因市场变化而与公司的预测发生差异，使实际的项目投资收益小于估算值。因此，公司这次募集资金投资项目存在不能够实现预期收益的风险。 应对措施：公司将积极地推进募投项目建设，同时也加强募投项目的管理，并持续发挥公司的产品技术优势，逐步提升公司的市场占有率，争取募投项目早日实现收益，以增强公司的盈利水平。 6、新冠疫情期间的风险 公司采用以销定产的生产模式，2022年上半年外部环境受疫情影响，客户波及程度不一、销量下滑以及物流受阻导致运输成本大面积上涨，部分客户付款滞后，回款压力增大。目前国内抗击新型冠状病毒肺炎疫情已取得了阶段性的胜利，若国内外疫情又出现大范围爆发，则或将对公司业绩产生某些特定的程度影响。 应对措施：本公司将继续重视疫情的发展状况，持续做好疫情防控工作，根据疫情常态化发展的新趋势，合理的安排生产经营计划，做到疫情防控和生产经营两不误。

  证券之星估值分析提示长安汽车盈利能力比较差，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示比亚迪盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示海泰科盈利能力平平，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示长城汽车盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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